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被罰后又遭評級下調 廣發證券開局不利

字號+ 作者:都市在線 來源:未知 2019-05-09 09:50 我要評論( )

來源:北京商報 頭部 券商 廣發 證券 (13.920, -0.13, -0.93%)開年以來并不順遂,境外子公司基金 投資 巨虧的陰霾還未消散,人事動蕩卻已開啟,先是旗下大將原

  

行情圖

 

  來源:北京商報

  頭部券商廣發證券(13.920, -0.13, -0.93%)開年以來并不順遂,境外子公司基金投資巨虧的陰霾還未消散,人事動蕩卻已開啟,先是旗下大將原副總經理湯曉東辭職出走,緊接著十年老董秘羅斌華也離任。與此同時,廣發證券還因存在低價競爭情形,而遭到廣東證監局的處罰。而“五一”勞動節假期,廣發證券又遭遇匯豐銀行對其下調評級,從持有變為減持,一時間,廣發證券陷入負面纏身的尷尬處境。

  匯豐銀行下調評級

  “五一”勞動節假期期間,國際投行匯豐銀行宣布將廣發證券A股評級從持有下調至減持,目標價10.4元/股,數據顯示,這一目標價較其4月30日15.56元/股的收盤價下跌約33%。另外匯豐銀行還將廣發證券H股評級從買進下調至持有,目標價為12港元/股。

  事實上,以往A股券商評級被下調的情況并不多見,但近期類似情況卻頻繁出現。北京商報記者注意到,在中信建投(20.610, -0.06, -0.29%)證券披露了2018年年報后,就被多家券商下調了評級,下調原因包括認為該公司存在前期漲幅過大、公司盈利能力難長期支撐目前估值等。

  從國際投行下調A股個股評級的因素看,中國市場學會金融學術委員、東北證券(8.350, -0.42,-4.79%)研究總監付立春對北京商報記者表示,一直以來外部投行對在國內A股市場參與度并不高,此次下調A股券商評級一方面意味著外部投行對于國內A股的參與度在提高。另外,無論是外部投行還是國內券商下調評級,都表明了A股投研評級越來越多元化市場化。

  匯豐銀行沒有具體披露這次看空廣發證券A股的原因,不過因為匯豐作為國際知名投行,其評級的調整關注度較高,也引來了市場對廣發證券A股短期波動的擔憂。北京商報記者注意到,在勞動節假期后第一個工作日,5月6日,A股整體大跌的情況下,廣發證券當日跌幅也高達9.96%。

  付立春坦言,一些重要機構的評級具有比較強的指向作用,確實會影響券商的股價、市值和市場信心,也會直接影響到公司的融資行為比如股權質押融資或增發等,從而影響公司擴張和經營。

  北京商報記者注意到,廣發證券在3月26日晚間發布的2018年年報中提到,廣發證券2018年各項主要經營指標依然保持了行業第一梯隊的地位,并在 2018年證券公司分類評級中獲得A類AA級。

  海外投資失利高層動蕩

  事實上,廣發證券近期還因為高層頻出人事調整而備受業內熱議。日前,繼廣發控股(香港)的負責人湯曉東辭去廣發證券副總經理一職后,4月16日,廣發證券又發布一則公告稱,羅斌華不再擔任公司董事會秘書、聯席公司秘書,仍擔任公司副總經理。值得一提的是,湯曉東入職尚不足一年,羅斌華加入廣發證券已有近十年時間,雖然上述變動廣發證券都表示為工作原因,但業內多猜測相關高管的接連變動或許與其子公司巨虧9個多億有關。

  根據廣發證券年報,廣發證券2018年出現虧損的主要原因為其全資子公司廣發投資(香港)以自有資金投資 GTEC Pandion Multi-Strategy Fund SP(以下簡稱“該基金”)虧損所致;該基金是一只以衍生品對沖策略為主的多元策略基金。2018年度,由于外匯劇烈波動和相關市場流動性缺乏等原因,該基金遭受了投資虧損,2018年度虧損1.39億美元,減少公司合并凈利潤為9.19億元,已超過公司2017年度經審計凈利潤的10%。

  廣發證券2018年年報數據顯示,截至2018年12月31日,報告期廣發證券集團營業收入為152.7億元,同比減少29.43%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為43億元,同比減少49.97%。

  北京商報記者注意到,此次虧損直接引起了監管關注,年報發布次日,3月27日,廣東證監局發布“關于對廣發證券股份有限公司采取責令改正措施的決定”,其中指出,廣發證券存在對境外子公司管控不到位、未有效督促境外子公司強化合規風險管理及審慎開展業務等問題,違反了相關規定,要求廣發證券嚴格追究導致境外子公司出現重大風險的相關責任人員責任,并向廣東證監局書面報告問責結果。

  根據廣發證券公告,目前,公司正全面核查評估相關情況及其影響,并積極督促廣發控股香港及其有關子公司采取各項措施,穩妥化解風險,切實維護公司利益。

  低價競爭吃罰單

  業績承壓的背后,廣發證券還因為低成本搶占市場的問題在近日收到了監管部門開出的首張價格戰罰單。

  4月22日,廣東證監局公布了對廣發證券采取責令改正措施的決定。其中指出,廣發證券存在以低于成本價格參與公司債券項目投標的情形違反規定,要求其應于2019年5月30日前予以改正,向廣東證監局提交書面整改報告。

  事實上,雖然是罕見罰單,但債券承銷低價競爭已不是新鮮事,在付立春看來,價格戰其實是在中國券商行業同質化競爭甚至是惡性競爭背景下產生的,一定程度上比較普遍,只不過程度不一而已,罰單的下發說明監管層關注到了價格戰的現象,本著完善規則、加強監管、提供公平市場環境的角度采取了行動,代表著監管對承銷價格戰規范的約束態度,該舉動意在引導券商品質的提高,從同質化的競爭向差異化的升級轉變,從量的擴張到品質的提升去轉變。

  關于匯豐銀行下調評級對公司產生的影響、境外子公司虧損處理情況、整改有何進展等事宜,北京商報記者向廣發證券相關負責人發去了采訪函,不過截至發稿尚未獲得回復。

  根據廣發證券最新發布的2019年一季度業績報告顯示,報告期廣發證券營業收入為68.39億元,同比增長76.85%,凈利潤29.19億元,同比增長91.25%。截至報告期末,廣發證券總資產4149億元,同比增長6.63%。截至 2019年3月31日,廣發證券共有分公司 20家、證券營業部264家。

  北京商報記者 孟凡霞 實習記者 馬嫡

  責任編輯:陳悠然

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