觀點

瑞幸咖啡才是真正的牛逼民族企業

字號+ 作者:都市在線 來源:未知 2019-05-23 11:16 我要評論( )

瑞幸咖啡才是真正的牛逼民族企業 瑞幸本次上市,其真實原因就是一級市場找不到錢了,只能去韭菜更多的二級市場去找錢。而且還是美國韭菜的錢,真是一家偉大的公

  瑞幸咖啡才是真正的牛逼民族企業

  瑞幸本次上市,其真實原因就是一級市場找不到錢了,只能去韭菜更多的二級市場去找錢。而且還是美國韭菜的錢,真是一家偉大的公司。

  最近很多朋友讓我談談瑞幸咖啡,而且字里行間都是對瑞幸咖啡的不認同和不屑,說什么資本游戲云云。

  我覺得這種態度很有問題,大家都是成年人了,看破不說破是基礎美德,你們的語言表達還是不妥,建議加大力度。

  瑞幸不好嗎?

  好不好,主要看你從什么角度來看這件事兒,我其實覺得瑞幸還挺好。

  在我眼中,作為一個消費者,能夠低成本的喝到咖啡,而且公司還是燒的資本方的錢,這種劫富濟貧的好事兒,有什么可BB的

  而且和大多數圈錢企業比起來,瑞幸已經做的很好了。

  這篇文章,來教你們如何正確認識瑞幸,這是一家具有國際主義精神的愛國企業,你們不要亂聯想。

  

 

  1

  一般來說,互聯網企業依照業務劃分,分為toB(面向企業用戶)和toC(面向個人用戶)。

  ToB的產品主要為企業提供服務,例如阿里云。

  ToC的產品主要直接接觸用戶個體,例如微信。

  眾所周知的是,大多數互聯網企業本身不怎么賺錢,要靠風險投資人(VC)的投資活著。

  所以不管業務本身toBtoC,只有toVC的企業,才能有資本參與這個游戲。

  如何才能說服資本給你投資?

  很簡單,講故事,告訴資本你看這個市場他又大又圓,就像這張鈔票他又長又寬。

  投資人一看你的free style,他就pick你了。

  所以講故事,才是很多國內互聯網企業的核心競爭力,真正牛逼的企業都是toBtoC一起上,做成toSBVC,大家都非常real。

  而瑞幸,則是當前國內互聯網公司的故事大王,可惜沒有生在樂視的年代,不然一場故事大王爭奪戰怕是在所難免。

  

 

  2

  瑞幸的故事本身非常簡單,就1個點。

  中國是世界上最大的消費市場之一,但咖啡在這里還是一片藍海,所以有機會。

  客觀來說,中國人的人均咖啡消費量極低,即使在存在星巴克的基礎上,依然消費量極低,人們去星巴克多數時候不是喝咖啡的,而是裝逼的。

  正所謂咖啡難喝逼好裝,很多人要的就是那種高大上的感覺,一個星巴克的杯子搭配Macbook以及正午的陽光外加萊卡攝像頭配合美圖秀秀五檔美顏,嘖嘖嘖,office,office。

  

 

  但在歐美日韓這種成熟咖啡市場,咖啡=豆漿。

  人人都喝,像喝水一樣,人均年消費咖啡杯數在300,這就是巨大的增量。

  并且咖啡本身是具有成癮性的消費品,完全可以和香煙媲美,粘度高;

  咖啡工藝還可以標準化制作,且毛利豐厚;

  國內的O2O及其發達,用戶習慣使用APP下單,基礎設施完善;

  星巴克多年耕耘,為后來者踩平了認知界限,大家知道是什么;

  中國市場什么都有了,就缺一家真正的互聯網咖啡巨頭,這里存在巨大的想象空間。

  平心而論,實事求是的講,這確實是一個好故事,從邏輯上是可以閉環的。

  邏輯很重要,邏輯閉環更重要,VC就喜歡這些道道,所以他們很容易被坑。

  

 

  3

  瑞幸的故事本身沒有什么問題,他們說的都是實話。

  但問題在于,瑞幸的玩法和他們的說法不太一致。

  按照道理來說,培養國人的咖啡審美也好,喝咖啡的習慣也好,Diss豆漿也好,起碼得有一個像樣的味道吧。

  但是瑞幸的咖啡,在味道層面,確實是有點彎道超車星巴克的感覺,星巴克夠難喝了,瑞幸還要難喝。

  當然瑞幸咖啡好喝不好喝這件事兒,重要嗎?

  雖然我覺得瑞幸的咖啡口味像刷鍋水,但是別人未必這么想。

  

 

  起碼我就在后臺看到了諸如泔水,王水,白花蛇草水,黑松沙士水等多樣性的描述。

  花一樣錢買5樣,你們這些消費者怎么就這么難伺候?

  要多從自己身上找原因知道嗎,你的舌頭比得上意大利金獎咖啡豆嗎,你的舌頭開過光嗎?

  你知道絕大多數人喝瑞幸和星巴克(這倆差不多難喝)的都是喝牛奶的嗎,各種星冰樂拿鐵瑞納冰之類的才是賣的最好的,本質上這倆都不算賣咖啡的,而是賣牛奶的。

  質疑牛奶銷售巨頭的咖啡好不好喝,我覺得很荒謬。

  所以大家不要質疑瑞幸咖啡難喝了,我覺得這對于瑞幸是不公平的。

  起碼人家的牛奶還不錯嘛。

  

 

  4

  不說口味了,說說瑞幸的打法。

  瑞幸的運營打法比其口味還要一言難盡。

  他們的打法簡單來說就是,燒錢,擴張,拿融資,繼續燒錢擴張。

  這條路非常熟悉,羊毛黨了解下。

  說道燒錢,互聯網公司燒錢本身不是問題,百團大戰,打車大戰,O2O之戰,共享單車之戰,我們見識過燒錢的公司,燒錢背后必然有一定的邏輯。

  燒錢也分為正經燒錢和SB燒錢。

  區別在于燒錢,能換回什么?

  

 

  正經燒錢就是滴滴美團這種,在燒錢的同時,換回足夠的GMV和現金流,可以把雪球滾大。

  支付寶,亞馬遜也都是正經燒錢,燒掉的是利潤,獲得的是現金和市場份額,這種燒錢是可以理解的,是低碳環?沙掷m的。

  而SB燒錢,就是錢燒出去了,但是什么都沒有換回來,例如共享單車,燒了這么多錢,連根毛都沒賺回來。

  當然OFO這種從押金上大賺一筆的公司是真的騷,OFO破了我投資生涯的不敗金身,連P2P都沒做到這一點。

  

 

  那么瑞幸是哪一種的?

  瑞幸是二者的結合版,客觀來說,瑞幸燒錢燒出了GMV,不能說是SB燒錢;

  但與此同時,從財報上看,瑞幸又沒燒出現金,不能說是正經燒錢。

  這種燒錢,叫做正經SB燒錢。

  具有創新意義。

  

 

  5

  多虧瑞幸上市了,財報公開了,我們才能看到瑞幸這種神奇的燒錢到底怎么玩兒的。

  財報顯示,瑞幸2018年虧了16億,基本上融資的錢都賠進去了。

  咖啡單價與虧損作對比,基本算是賣1杯賠2杯的水準,這比買一送二可猛多了。

  

 

  星巴克本身只是被瑞幸拿來蹭蹭估值的,并不進去。

  截止2019年3月31日,瑞幸在開店上,支出1.26億,平均每間店60.8萬。

  嗯,那種10平米的犄角旮旯的外賣店,一家60萬,這個數字比較值得玩味。

  這種數字屬于看表看不出問題但是個人都覺得有問題,除非是把咖啡店的地皮也一起買了。

  當然,瑞幸是把廣告費算進去了,但是分眾也好,新潮也好,其廣告費的水分和折扣都是很有趣的,作為專業反商業作弊的,我有很多不能說的故事。

  你們氣不氣?

  

 

  獲客成本方面,2018Q1的獲客成本高達103.5元,其中贈飲成本為15.8元/人,超過了三億人都在砍的拼多多(90+元),Q2.Q3逐漸下降,降到54.7元和51.6元,到了2019年,獲客成本降到了16.9元/人,其中贈飲成本為6.9元/人。

  總體成本上來看,瑞幸控制住了,這又是一個看起來沒問題但其實哪里不對的數字。

  為什么單杯咖啡贈飲成本降低了?

  咖啡豆本身的價格是穩定的,難道是把咖啡機折舊也算進去了?

  OK,折舊算進去沒問題,但是反過來說,2018年的成本里,是不是虛高的?

  

 

  那么所謂的16億虧損里,到底多少是刻意做出來的,多少是給后面降低成本做的鋪墊?

  再仔細看看財報,你會發現,財報里多處有這個明顯的趨勢。

  這個叫做欲揚先抑,把早期財報做差,近期財報做好,整個曲線就很好看。

  作為一家從創立開始就奔著華爾街去的公司,瑞幸很清楚,華爾街就喜歡這種財報。

  只能感嘆其操盤手的牛逼。

  互利網咖啡牛逼。

  

 

  6

  作為一家正常的企業,即使是互聯網燒錢toSBVC企業,燒錢的前提依然是能夠在未來以某種形式回本。

  滴滴在這點上做的很成功。

  他燒禿了,也變強了。

  

 

  但是瑞幸的虧損與其他公司不太一樣,你可以從財報里看到他們的虧損雖然下降,但是整體業務趨勢依然是現金流不漲反降的。

  這是一種燒到連現金流都干了的那種燒錢。

  并且瑞幸很麻煩的一個問題是,按照他們當前的節奏,如果在停止補貼后,消費者是不會再選擇他們的,因為味道和便利店一樣(咖啡機用的確實也是一樣的型號),價格卻高很多,甚至都和星巴克差不多了。

  所以瑞幸的燒錢是停不下來的,一旦停下來,顧客粘性是一個問題。

  如果價格和星巴克一樣了,我為什么不能去裝逼順道獲得一杯刷鍋水呢?

  

 

  如果說瑞幸背后有幾個巨大的金主支持,那么燒起來也沒什么問題,投個幾百億美金進來,可勁兒燒,燒出一片天。

  但瑞幸本身又是極度缺錢缺現金的,他們甚至把所有咖啡機都做了動產質押換4500萬人民幣現金,一家號稱要燒幾十億教育中國13億人民的咖啡教父,把自己的核心生產資料去換了這么點錢,很魔幻,真的。

  而瑞幸本次上市,其真實原因就是一級市場找不到錢了(VC不給他們加價了或者燒不起了),只能去韭菜更多的二級市場去找錢。

  而且還是美國韭菜的錢,真是一家偉大的公司。

  

 

  7

  OK,同學們我們敲一下黑板,總結下。

  第一個是瑞幸的財報中出現了很多刻意的痕跡。

  第二個是瑞幸的燒錢是深不見底的燒錢,連現金流都沒有換回來,現金極度饑渴。

  第三個是瑞幸的燒錢停不下來,停下來就沒有了增長的故事。

  第四個是瑞幸本身的產品對比便利店咖啡沒有突出優勢(一樣的機器,甚至便利店還是冷鮮奶,瑞幸是盒裝奶)。

  第五個是注意看瑞幸的股東結構,前幾輪投資人,都是那一個圈子里的人,屬于互相接盤。

  做咖啡,但是咖啡不好喝;

  燒錢,但是也沒燒出什么真正剛需;

  有融資,但都是同一批人傳來傳去;

  對標星巴克,但除了味道一樣難喝外并不能提供裝逼功能;

  瑞幸到底在干什么?

  很多人在后臺說什么瑞幸給資本家洗錢,通過燒錢創業把外匯外流之類的陰謀論,我看的筆記都停不下來。

  群眾的想象力真的魔幻,我得記下來。

  

 

  請你們停止陰謀論,不要在這種時候亂聯想。

  作為做過反洗錢的人,這種方法洗錢效率又低,還容易惹麻煩,而且資產折現率也不高,并不是好方法,內保外貸和地下錢莊才是最好的洗錢手段。

  排除所有不可能的答案,真相只有一個。

  其實真實的瑞幸是一家不賺錢的公益企業。

  他們誕生的目的就是用投資人的錢讓我們喝到便宜的咖啡,一開始就不想賺錢。

  首先是割資本的韭菜肥了我們平民。

  然后他們上市,割美國韭菜補貼我們平民。

  堪稱美股市場里的中華良心杯,其他企業都該學學。

  最后可能是賣給資本市場著名的接盤俠軟銀孫正義(注意另一個燒錢大神OYO,都是一批),抗日先鋒。

  甚至還可能美股退市,回歸A股,讓每一個人不僅能喝到咖啡,還能買到更好的股票,買1賠2的那種高潛力股票。

  這才是真正的公益!

  至于你信不信,我反正是信了。

  

 

  本文來源:仙人JUMP (ID:xrtiaotiao),作者:半佛仙人,授權華爾街見聞轉載,轉載請聯系原作者。

  瑞幸咖啡才是真正的牛逼民族企業

----分隔線----東方都市網----分隔線----投稿:975981118@qq.com 歡迎投稿
東方都市網,上海東方都市網,,東方都市網,財經頻道站http://www.marocmaths.com

免責聲明:

自媒體綜合提供的內容均源自自媒體,版權歸原作者所有,轉載請聯系原作者并獲許可。文章觀點僅代表作者本人,不代表本網立場。 對本文內容、觀點保持中立,不對內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。

相關文章
  • 瑞幸的危險游戲背后 是咖啡零售第三條曲線么?

    瑞幸的危險游戲背后 是咖啡零售第三條曲線么?

    2019-05-18 20:21

  • 瑞幸咖啡將于5月17日在美上市 最后兩周財技大招頻出

    瑞幸咖啡將于5月17日在美上市 最后兩周財技大招頻出

    2019-05-09 09:45

  • 跑步上市的瑞幸:賣1杯虧1.1杯 錢能否燒到敲鐘一刻?

    跑步上市的瑞幸:賣1杯虧1.1杯 錢能否燒到敲鐘一刻?

    2019-05-06 17:12

  • 海峽兩岸(南靖南坑)鄉村半程馬拉松賽:千名選手零距離感受最美咖啡園

    海峽兩岸(南靖南坑)鄉村半程馬拉松賽:千名選手零距離感受最美咖啡

    2019-05-05 14:45

網友點評