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西湖峰會熱議大類資產配置私募管理人發展方向

字號+ 作者:都市在線 來源:未知 2019-05-25 18:18 我要評論( )

新浪 財經 訊 5月25日,2019第五屆全球私募基金西湖峰會在杭州舉行。在山南 投資 承辦的分論壇新思路、新格局 金融 供給側結構性改革背景下私募基金資產配置類

  新浪財經訊 5月25日,2019第五屆全球私募基金西湖峰會在杭州舉行。在山南投資承辦的分論壇“新思路、新格局——金融供給側結構性改革背景下私募基金資產配置類管理人的發展方向”,基金業協會會長洪磊、敦和資產管理董事長施建軍、中國銀河(10.150, 0.04, 0.40%)金融控股有限責任公司黨委書記兼董事長李梅等以及多家私募、保險、券商機構人士進行了精彩分享。

  敦和資產管理有限公司董事長、浙江玉皇山南投資管理有限公司董事長施建軍致辭。他表示,在中國探索大類資產配置,是很新的探索,是很大的考驗。

  

 

  中國證券投資基金業協會會長洪磊發表主旨演講。他表示,要推動頂層設計,構建資產管理三層架構,完善從長期資金到長期資本形成機制。在《基金法》框架下,制定大類資產配置管理辦法,研究發行大類資產配置牌照,允許投機構投資者申請大類資產配置牌照,并核準其發行相關產品,規范銀行保險等機構投資者通過標準化大類資產配置服務參與資產管理活動。推動稅收遞延型個人養老金制度,將銀行理財等短期資金轉化為長周期養老金;推動FOF和養老目標基金發展,提供大類資產配置工具。洪磊認為,銀行理財子公司較為適合開展大類資產配置業務。

  

 

  中國銀河金融控股有限責任公司黨委書記兼董事長李梅發表主旨演講。她表示,深化金融供給側改革是金融領域的核心任務,私募資產配置基金對于完善金融服務體系有重要意義。主要優勢包括混合配置,橫跨一級二級,優中選優,分散風險,策略靈活等。

  

 

  圓桌討論一環節,深圳金晟碩業資產管理股份有限公司董事長、總經理李曄; 浙江錢塘江金研資產管理有限公司創始合伙人、總監王侖; 深圳市創新投資集團有限公司執行總經理尹於舜 ;紅土創新基金管理有限公司總經理高峰 ;深圳云能基金管理有限公司副總經理余英棟; 中國國際金融股份有限公司股票業務部董事總經理康晨; 云鋒金融集團首席執行官李婷進行探討。

  

 

  王侖表示,科創板申報企業的成色有差異,投資者需要擦亮眼睛,重點關注公司質量。高峰表示,在成熟市場,長期看,給投資者帶來收益的部分,80%都來自于資產配置。而國內目前這一比例還比較低。首批三甲大類資產配置機構的獲批,對所有資產管理機構都是一件好事。余英棟表示,量化投資可以近似看做類固收產品,對于追求中低風險的投資者,可以進行關注?党勘硎,目前,國內真正大類資產配置能力做的好的機構,除了社保、中投等,其余機構提升空間還很大。隨著資管新規的實施,看好國內大類資產配置機構的發展前景。中金公司可以為大類資產配置提供研究服務和底層工具產品。

  圓桌討論二環節,中國銀河投資管理有限公司副總裁黃格非,中國投資有限責任公司資產配置不董事總經理唐滬軍 ,中國銀河金融控股有限責任公司戰略發展部總經理胡泊, 新華人壽保險股份有限公司投資部總經理陳一江,普華永道中國管理咨詢部客戶與市場主管合伙人張立鈞進行探討。

  

 

  唐滬軍表示,在大類資產配置領域,做的較好的有挪威主權基金模式,耶魯大學基金模式等,國內的大類資產配置如中投公司,借鑒了多方經驗。張立鈞表示,海外的資產配置模型很難直接在國內環境下運用,例如,海外更多的看風險因子,而不是波動;但是國內股票市場顯著特點就是高波動。胡泊表示,私募資產配置類基金,比以往傳統的FOF、MOM投資范圍更廣,前景也更具期待。從海外經驗看,資產配置類機構的市場份額方面,頭部效應很強,國內目前還沒有形成頭部效應,機構可以關注相關機會。陳一江表示,從保險視角來看,短期風險資產承壓,但是長期由于中國經濟持續看好,所以風險資產機會仍然很多。

  圓桌討論三環節,浙江玉皇山南投資管理有限公司總經理胡镢文 ,宏時資本首席投資官范華,敦和資產管理有限公司首席投資官張擁軍, 銀杏谷資本創始人兼總裁陳向明,美國鉑蘭資本管理有限公司高級全球宏觀策略師富察理盛進行探討。

  

 

  富察理盛表示,從資產配置領域的海外經驗看,美國黑石集團網站Blackstone類似于2.0版本的FOF。陳向明表示,資產配置也要重點考慮資金的來源與用途,比如股權基金和早期投資基金的不同類型的資金,配置需求也不同。張擁軍表示,A股市場波動較大,大類資產配置中的主動管理、擇時還是必要的。范華表示,傳統的多資產配置策略,已經不能完全適應當前市場的變化多端。目前,德克薩斯州教師退休基金所用的模式,值得國內機構多關注。

  責任編輯:常福強

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